原文：说说普通人赚钱的方法
作者：大魏忠臣毌丘俭
来源：集思录热门
来集思录也蛮长的时间，学到很多收获也很多，最近悟到了一些东西，给大家分享一些我的心得，尽量写的通俗简单，一些不成熟的观点让大家见笑。
首先我们来这个市场没有人是奔着亏钱来的，虽然有很多人亏钱了嘴里自己安慰自己说，这就是交学费了，拿钱长经验了，但是实际上，大家来到这里，那就都想的是挣钱。既然是挣钱，我们就要知道挣的钱来源于哪里。
一、我们来这个市场挣的是谁的钱
先看交易模式：
一个硬币猜正反，正常情况下，赌注1块，正赔1.98，反为0，反之依然，那么两个人持续不断地玩这个游戏，最后必然两个人财富归零，因为每玩一次，两个人的财富和就减少一点，这就是负和博弈。
如果还是这个游戏，赌注1块，正赔2，反为0，那么两人财富和不变。这是零和博弈。如果正赔2.1，那么两人财富和会增加，只要持续不断地玩，两人的财富和会趋近于无穷大，这就是正和博弈。
虽然负和博弈里也有人可以挣到钱，但是很明显，正和博弈的难度相比要小得多。我们普通人，一无资金二无信息，处在这个市场最底层的地位，那么我们在绝大多数情况下都是博弈失败的一方，所以对于普通人来说，我们在这个市场玩，想挣钱，要么选择傻子多的桌，要么选择有正和博弈的桌子。因此，我们来这个市场，挣的就是比我们更傻的人的钱，以及因为某些情况下，市场突然多发的钱。
二、如何选择对应的桌子
既然是博弈，我们当然是希望对手都是幼儿园小学生级别的，而不是锦标赛冠军级别。但是对手是什么级别的并不会提前告诉你，所以我们只能换一个思路，虽然我们发现不了哪些场子里傻子多，但是我们可以找到一些场子高手进不去。这样就会大大降低我们的难度。我们会发现，因为风控要求，大资金绝大多数情况下不能进入盘子小的品种，也不能进入评级低的股票和债券。那么像小市值的股票、st股票，评级低的债券就值得关注。
做了排除法之后，我们还是要在这个基础上尽量选择市场上的正和博弈例子，以我自己认知，目前的正和博弈有以下几种。挨个讲一下：
1、配债
配债相当于不除权的分红，因为转债目前上市基本都有溢价。那么只要参与配债过程都可以获得收益，只是这个收益的关键在于参与的人何时参与，有提前埋伏的，有更早埋伏的，但无论怎样，他们的收益和为正。
2、套利
- lof/etf出现折价溢价时，转债出现折价时，在那个时刻出有偏差价格的买方或卖方即提供了超额的收益，那么就先到先得，直到没有错误定价的韭菜出现。
- 要约收购，相当于大股东拿出一部分真金白银来补偿其他股东。这是政策红利。
- 破产重整，大股东要进行权益让渡，另外通过重整会减少公司债务，在重整的前后过程，如果股价不变，那么每股净资产大概率会从负变正，也就是大股东和债务人的钱作为正和的奖品。
3、股息红利
平稳经营的企业，内在确实创造了巨大收益， 拿出其中的一部分回馈给股东，代表是神华和长江水力，当然还有银行，至于银行股价没涨，则是市场对其行业估值体系判断的变化，是另一话题。
4、可转债本身
可转债发行后的结果绝大多数都是债转股，但是在转股后，原股东并没有任何补偿，相当于公司进行了增发，但是股价却不除权，本质是对原股东的掠夺，具体不展开说。
目前在市场观察到的正和博弈大概是这些，至于仓位选择可以参考自己计算的凯利公式，分散是对概率的基本尊重，除此之外还有很多利用规则套利的方法，此处不展开说，但是我想普通人只要掌握了这些方法，在每次投注之前计算好安全垫，长期博弈，是一定会挣钱的。希望对大家有帮助。
有价值评论
@cdtyd：
我采取的方法就是等大盘整体大幅调整甚至暴跌才加大仓位，上来后减仓锁定这轮收益，如果卖飞绝不再追，耐心等下一次，哪怕很久也等，中间就理财，打新，套利等维持理财收益，由于在之前抄底时获得了一些超额收益，所以哪怕后面长时间只有理财收益，但这整个期间收益也远高于理财。
当那些机构，公认的优秀公募私募收益都不行，甚至亏损时，我们普通散户这个时候进去，要亏也是一起亏，但因我们国情，一般会很快拉起来的。反过来，当机构基金众多散户都赚的喜笑颜开时，那绝对要轻仓或离开。
这个是我二十多年实际采取的方法，坚持下来，收益率基本可以达到部分优秀基金的水平。
刚进股市头三年，还是各种方法都在用，97年初进就买当红之长虹最高价，99年追互联网热点上海梅林5个涨停后进去，00年庄股莱钢3个涨停后进去，等等，自从莱钢庄家资金链断裂后暴跌以及吴敬琏讲中国股市不如赌场，才逐步认识到，自己水平仅仅是普通散户，长期在里面怎么可能赢得了机构和庄家，从02年开始，特别是07年后基本确立大跌才重仓的方法直到现在。这种方法好处是再也不会当韭菜，永远是赢家。坏处是没有暴利，收益也要长时间慢慢垒，资金量小的估计提不起兴趣，对资金量大一些的也一种不错的选项，收益大概率超过理财，关键是没有压力，睡得安稳。
其实，不光是减仓点，加仓点也是不好掌握的，所以每种方法说起来似乎简单，实际操作都是不易的。
先说加仓点，像我们这种方法基本等不到那种狂热行情就空仓了，所以在一波热度高的行情出现后，肯定是轻仓了，那么就耐心的等，一方面时间维度，一方面空间维度，以及最好在三次较大幅度杀跌后，根据市场反应，要出现普遍性哀鸿遍野，都在叫苦连天时，同时管理层开始喊话，才开始加大仓位，但不好把握的就是每次市场都不会一样，可能2900，也可能2600，或2400，1900，以及08年的1700，如果看太空，会导致仓位没加购，乐观了会造成过早重仓。所以，除了能加到一定仓位，刚好重仓后就开始回升得带一些运气成分。
当开始回升了，不管加到多少成，一般就不会再增加了，这个时候就是减仓的问题了，这时，自己需要进行一个判断，这次上来出现大行情概率大不大，因为大行情也是要好几年才有一次，中间的大多数都是反弹或中级行情，如果觉得不会有大行情，那么一般就是上来后就一路卖起走，大盘反弹10—15点，个股20—30点基本就把这次加仓的卖完了，如果判断正确，那下次继续来。判断错误，就卖到空仓进行理财等。如果能够重仓，一定是大盘已经出现深幅下跌，那么起来后就不要轻易减仓，先大盘上来20点再说，之后才开始逐步减，同时，在有调整时要进行适当回补，再次上涨时又进行减仓，这样如能反复操作3—5次大盘出现较大热度后，开始进行实质性减仓，一般性调整不再回补，慢慢进入下一轮的周期。
不同市场肯定是不同的方法，就港股美股，普通散户最好永远都不要去参与，它们完全市场化，还有很多做多做空工具，大盘买跌的点更加不容易判断，而个股的买跌就更不能参与了，总有一次会被重创。国内其实对散户是相当友好的，有国家的呵护，没有太多做空手段，底部区域还是比较明显。就现阶段来说，3000点就开始进入相对低位，保守的可3000点2成，2800点4成，2600点7成，2400点满仓，再低可适当上点杠杆，激进的可3200点2成，3000点4成，2800点7成，2600点满仓，再低买股指期货。
实际上，现在股指已经下来了，说这个点位轻松，真正难得是2021年初那个阶段，当市场一片火热，自己轻仓能不能受得了，以及轻仓后能不能守到或看到3000点才是最重要的。
同样，就未来而言，目前许多认为23年是牛市。那么，现在你如果轻仓能不能坚持下去。
但是当我们用另一种思路，有些问题就释然了。就是我们给自己定一个适度的长期年复收益的目标，比如8—10点。那以18年开始算，因为这种方法18年低基本是重仓或满仓了，19年20年这两年会取得50—80点收益，在21年初出现那种热度时就忍痛轻仓或空仓，当时就想好，如果21年和22年继续牛市，那这两年每年得到5点理财收益，加上前面的就是60—90点，算6年总账，也是10左右，结果也不算差。同理，现在放过23年，算9年收益，还是能接受，所以这样就无需担心错过牛市。毕竟牛市短时间再来的概率实在太低。
@量化投资先锋：
概率本身就存在许多问题。
假设每个个体是均衡的。
现实每个个体实力并非均衡。
博弈论非常经典案例智猪博弈。
实力决定机会。
大猪有决定权，小猪的机会只有坐等大猪按下踏板，回到食槽前吃食。如果硬性和大猪博弈，只能是输。
股市是非常典型智猪博弈。
作为散户，我们没有话语权，没有办法决定股票价格走向，更多时候只能坐等机会。
@cdtyd 已经给出一种解释。
在一定时间价格窗口加仓，在一定时间价格窗口减仓。
只有少数标的可以长期走牛或走熊，多数标的长期都是波动。
只有少量牛人，才能长期持有少数长牛标的。
能赚钱的人都不普通，普通人一定是赔钱。
多年统计结果一赢二平七输。
博弈结果：
物竞天择。适合生存。
只有认清自己在整体中的地位，有机会就努力奋斗，没有机会，不如屁股换个地方，寻找适合自己生存地方。
lcdc：
不错。说说我的赚钱或者是亏钱的方法。
1.负和博弈就不参与了。下桌就是就是韭菜，估计会被幼儿园小学生打，不下桌总不会亏钱吧。
2. 正和游戏会的也不多。目前只参与打新和吃股息。打新，只打沪深新股和可转债，放弃了之前打的港股和北交所。剩下的这些打新还能打多久也不知道，只能走一步看一步了。吃股息，倒是可以长期做到老。没啥技术含量，也不费心费力，比较适合我。股价涨多了，就多消费把股息花出去。股价不涨或者下跌，那就股息再投，花工资也够花的。好在股价一直没怎么涨，这都股息再投了七八年啦。
小李薅羊毛 ：
金融从业十年，去年裸辞家里蹲。其实大部分金融从业者比一般散户水平高不了多少，大多数人也是在“高买低卖”。只不过隔行如隔山，门外汉觉得我们专业而已。从刚入行时对股市热爱（还没被教育），天天研究短线手法（K线组合，各种高抛低吸策略，各种市场消息等），最终结果就是6赔4赚（赚小赔大）；然后感觉这条路走不通（没有心理暗示），逐步学习投资大佬（价投、趋势），在牛市行情中赚到了，又再熊市赔回去。后来反思这种赚钱赔钱也是蒙的，没有逻辑可言；最后这三两年，重新认知了职业导师的套利逻辑，慢慢理解了那些只期望每年10%-20%的投资人。于是也开始了我慢慢赚钱之路（多赚少赔）。
1.忘了是14还是15年，父母在银行买了汇添富黄金LOF，买了一年跌到0.7左右？具体忘了。加了自选后，突然有几天发现场内价格涨停，而净值几乎没变化，然后赶紧让父母去银行把资产转到券商，然后又是场外转场内，三四个交易日卖了，应该只赔3-5%左右。第一次感觉用认知赚到钱（少赔）。
2.然后是资管新规即将落地时候，分级A还折价挺多，离年底还有三四个月时候买了挺多，年底果然几乎无折价，又赚了。
3.可转债刚开始火热那会，1万元注册的公司可以跟上市公司（只是对比资产规模和资质）一样，同等资质网下申购。正好朋友有公司，也挣了5次网下申购，后来就被叫停了。
4.LOF基金套利，那会新能源车，中药C之类的出现二级市场价格突然暴涨，然后就净值场内申购，然后到账卖出。到账后确实开始跌停，不过做了三次挣了两次，剩下一次赔的不多（同期行情还可以）。
5.然后就是可转债临期赎回概念，一般只做剩余1年附近的标的。赚得比较多的一次重仓了洪涛，幸好没贪，超130分批都卖了。后来海印也做了，因为他两到时时间好像差不多，赚的主要是差价。
6.然后就是22年的合并重组（启迪，宁夏）多赔少挣，要约（鲁阳，百大，汇通）赔大赚小。目前中航电子现金回购折价挺大，但我还是觉得等最终过会出文再说吧。
总结下，这三两年主要不再关注个股了，或者说先关注转债后再调研个股。同样是套利，博可转债到期前赎回比吸收合并、要约风险性好一些（波动性小一些）。毕竟≤最终回售价格或者小幅溢价成本购买可转债，只要不出现违约风险，损失都是提前可以计算出来的。我觉得我的投资拐点主要是资金规模逐步提升，不再追求涨停、翻倍那种欲望（大多数人就是白日做梦而已），目前就是加了些杠杆，做些可控的投资（投机）吧。
元卫南也是其中一种方式。
一路向北幸运草 2022-12-11
手里拿着现金等待总会找到机会的，像21年的转债暴跌，今年10月的茅台腾讯暴跌，去年的新三板摊饼和多户打新，所以还是要不断拓展能力圈，认真学几门胜率高的手艺